首批拟科创板IPO名单今日“揭盅”

 

　　■本报见习记者 王思文

 

　　在刚过去的周末，科创板再迎两大新进展：一是上交所正式发布《保荐人通过上海证券交易所科创板股票发行上市审核系统办理业务指南》（以下简称《业务指南》），二是上交所举行设立科创板并试点注册制会员准备工作座谈会。

 

　　而今天是上交所正式开放受理审核科创板股票发行上市申请文件的第一天，这就意味着，首批拟科创板IPO名单“揭盅”。

 

　　据《证券日报》记者统计，目前已经有11家企业明确公告申请科创板上市，分别是启明医疗、聚辰半导体、新光光电、申联生物、华夏天信、赛特斯、金达莱、江苏北人、大力电工、先临三维及复旦张江。保荐机构方面，中金公司、中信建投证券、国信证券、中泰证券、平安证券均有公告申请的辅导项目。这些券商的辅导项目在首批科创板IPO名单中能占几成，值得市场持续期待。

 

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　　科创板进入最后冲刺阶段

 

　　3月15日，上交所正式发布《业务指南》，该文件主要是为了方便并规范发行人及其保荐人办理科创板股票发行上市申请业务而制定，明确了保荐人上传项目申报文件的填写要求和系统操作要求。

 

　　《业务指南》中指出，科创板发行上市审核将实行电子化审核。具体来看，发行人及其保荐人、证券服务机构应当按照科创板相关规则的要求准备发行上市申请文件，由保荐人通过科创板股票发行上市审核系统进行相关发行上市申请业务操作，包括提交申请文件、收阅问询函、提交问询回复及补充或修改后的申请文件、申请信息披露豁免、预先披露申请文件、咨询与预约沟通、申请中止或恢复审核、报送会后事项以及撤回发行上市申请等事项。

 

　　《业务指南》中强调，对于保荐人通过系统提交的相关文件或信息，上交所将视为已经发行人授权同意且保荐人、相关证券服务机构已进行了全面的核查验证。发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员、以及保荐人、证券服务机构及其相关人员应当依法承担相应的法律责任。

 

　　与此同时，3月16日上交所举行了设立科创板并试点注册制会员准备工作座谈会，有近百家会员单位主要负责人出席了此次大会。座谈会主要围绕设立科创板并试点注册制准备工作，通报前期工作进展情况，听取会员单位意见建议，重点就强化会员单位责任，全面做好市场准备尤其是风险防范提出新的要求。

 

　　上交所表示，设立科创板并试点注册制是大事，大事要办成好事，防控风险是第一要旨。会员单位要“严把七道关”——交易权限开通关、企业选择关、发行定价关、材料申报关、上市初期交易监管关、系统安全运行关和廉洁关，按照“高标准、稳起步、严监管、控风险”的基本要求，共同做好设立科创板并试点注册制各项准备工作。

 

　　另外，据《证券日报》记者了解，3月14日，河南省金融局、省科技厅、河南证监局联合在郑州举办了“河南省科创板重点后备企业上市座谈会”，会议邀请上海证券交易所、中金公司、德恒律所、浦发银行总行专家座谈交流，各省辖市、省直管县（市）金融局、科技局负责同志、全省60余家科创板重点上市后备企业负责人参加了会议。

 

　　此前，河南省地方金融监督管理局公布《召开河南省科创板重点后备企业上市座谈会的通知》显示，参会企业共有60家，包括天迈科技、河南润弘制药、郑州凯雪冷链、郑州信大捷安等。此外，广东、厦门等省市也召开了科创板上市企业培训会。

 

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　　已有11家企业公告申请科创板上市

 

　　在科创板相关指引或业务指南正式公布的同时，今日上交所正式开放受理审核科创板股票发行上市申请文件。这就意味着，首批申请拟科创板上市企业在今天揭晓。

 

　　事实上，3月13日，上交所为了方便各保荐机构尽快熟悉科创板股票发行上市审核系统操作，已经进行了一次审核系统计中测试演练，参与演练单位包括拟参与科创板业务的保荐机构。测试内容包括：模拟新建申报项目，填报项目信息、上传申请文件并提交申报，以及收阅受理函件等。彼时，一位券商人士向本报记者反馈：测试结束，一切顺利。

 

　　从宣布申请科创板上市的企业数量来看，据《证券日报》记者统计，目前已经有11家企业明确公告申请科创板上市，分别是启明医疗、聚辰半导体、新光光电、申联生物、华夏天信、赛特斯、金达莱、江苏北人、大力电工、先临三维及复旦张江。

 

　　其中，新三板公司的有金达莱、江苏北人、大力电工、先临三维。港股公司的为复旦张江。此外，力源信息、浪潮信息、金固股份披露参股子公司拟登陆科创板。

 

　　保荐机构方面，中金公司辅导启明医疗、聚辰半导体；中信建投证券辅导新光光电；国信证券辅导申联生物；中泰证券辅导华夏天信；平安证券辅导赛特斯。

 

 

 

　　科创板火速推进机构打新“胎动” 券商预测首年打新收益率或为5%

 

　　部分电商及第三方销售机构正与基金公司酝酿科创板打新产品，“打新宝”等产品有望出现

 

　　■本报记者 吕江涛

 

　　近期，科创板一直是A股市场上最热的话题，各家券商纷纷发布关于科创板的各种研报。其中，券商被公认为最受益的行业，预计2019年全行业的承销保荐收入增量将达到50亿元，券商子公司参与战略配售的投资收益增量或将达到10亿元。

 

　　除了上述投行业务和投资收益外，券商、基金等金融机构，甚至电商都同时看上了科创板打新。据光大证券研报分析，叠加科创板之后，A类账户、B类账户和C类账户，2019年新股网下配售预计收益率分别为4.93%、4.11%、2.75%

 

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　　各路资金参与科创板打新意愿强烈

 

　　上周，在科创板规则正式落地之后，上交所已经展开科创板发审测试演练，科创板市场的开板已经进入倒计时。对于未来科创板开板之后二级市场，各路资金都跃跃欲试。

 

　　据《证券日报》记者了解，机构普遍认为，第一批科创板上市企业都是经过精挑细选的，预计大多都是科技创新能力突出且具有较强成长性的企业，因此将会积极参与。

 

　　而对于科创板的参与方式，有业内人士认为，资金参与程度最高的可能是打新。据光大证券研报分析，叠加科创板之后，2019年打新收益率或达到5%。以A类2亿元账户、B类2亿元账户、C类6000万元账户为例，2019年新股网下配售预计收益率分别为4.93%、4.11%、2.75%。

 

　　业内人士普遍认为，公募基金在科创板网下打新上具备一定优势，目前市场上的打新基金显然即将迎来一段美好时光。所以，在科创板公司发行前，买入规模适中的打新基金是个好的投资选择。至于已申报还未获准发行的科创板基金，这其中有十余只基金将采取封闭运作，参与打新是封闭运作的一大原因，而且这些基金有可能还会获得战略配售的机会。

 

　　不仅是公募基金，私募和券商资管在网下打新中也具备不小的优势，因为目前C类投资者大约2500户，其中个人投资者占了1500户。也就是说，在科创板的网下打新中，C类户数会减少六成左右。当然也不排除在看到这一好机会时，更多机构会参与进来。

 

　　此外，据《证券日报》记者了解，针对即将推出的科创板，部分电商及第三方销售机构正在与基金公司沟通了解科创板打新产品，打新利器“打新宝”等产品正在酝酿。

 

　　不过，也有业内人士认为，参与科创板打新将不再是无风险投资。近日，新时代证券研究所所长孙金鉅在第51届中国资本市场高级研讨会暨上证所长论坛上表示，科创板新股可能存在破发现象，传统IPO渠道的无风险打新收益可能无法在科创板复制。

 

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　　券商或是最大受益者 收入增量或达60亿元

 

　　对于即将开通的科创板，业内人士普遍认为，券商将是最受益的行业。除了打新收益外，券商更重要的收入来源是承销保荐收入和参与战略配售的投资收益。

 

　　中泰证券认为，科创板是现代化投资银行转型的重大机遇，券商业务范围也有望拓宽。首先，通道红利弱化，倒逼投行模式转型，建立多业务协作，提升综合实力。其次，制度创新带来风控挑战，金融科技发展或将形成助力。第三，科创板打造机构市场，机构客户质量与黏性将成为核心竞争力。

 

　　而天风证券近日的研报则预测，科创板首年给券商带来的业绩贡献约为60亿元，占2018年证券行业收入约2.4%。其中，假设2019年共100家公司于科创板上市，每家上市公司平均募集资金10亿元，保荐和承销费率为5%，那么投行承销保荐收入的增量为50亿元；假设券商子公司参与战略配售比例为10%，投资收益率为10%，那么投资收益的增量是10亿元；假定新股配售经纪佣金为万分之五，在70%的网下配售比率下，首年会带来350万元的佣金收入。

 

　　天风证券还表示，由于科创板项目大概率会集中于头部券商，判断中信建投、中信证券等公司的业绩会有更高的提升。此外，科创板带来上市标的与整体市场交易量的提升，以及后续潜在的各项业务并未纳入测算（由于不确定性强）。因此，“设立科创板并试点注册制”对券商业绩的实际提升效果将显着优于对直接增量的测算。

 

 

 

　　上交所举办设立科创板并试点注册制会员座谈会 防控风险是第一要旨 严把七道关

 

　　■本报记者 朱宝琛

 

　　3月16日，上海证券交易所举行设立科创板并试点注册制会员准备工作座谈会，近百家会员单位主要负责人出席了此次大会。

 

　　座谈会围绕设立科创板并试点注册制准备工作，通报前期工作进展情况，听取会员单位意见建议，重点就强化会员单位责任，全面做好市场准备尤其是风险防范提出新的要求。中国证监会机构监管部、中国证券业协会、中国证券登记结算公司等相关单位负责人出席会议，并提出工作要求。

 

　　前期，为全力确保科创板建设和注册制试点工作高效平稳推进，上交所成立了由所主要领导牵头的设立科创板并试点注册制工作上线指挥部，下设11个工作就绪组，涵盖发行、审核、交易、监察、系统、新闻等主要工作条线。座谈会上，工作就绪组各组长分别向与会人员介绍了最新工作推进情况和下一步重点工作安排。

 

　　会员代表在座谈中纷纷表示，将深刻把握好资本市场改革的历史机遇，积极提升发行定价、销售、研究等业务能力，切实按照科创板定位推荐潜力企业上市，做好企业承销保荐、投资者权限开通、技术系统对接以及客户交易管理等各项工作。

 

　　上交所强调，设立科创板并试点注册制是大事，大事要办成好事，防控风险是第一要旨。会员单位要“严把七道关”——交易权限开通关、企业选择关、发行定价关、材料申报关、上市初期交易监管关、系统安全运行关和廉洁关，按照“高标准、稳起步、严监管、控风险”的基本要求，共同做好设立科创板并试点注册制各项准备工作。

 

　　上交所同时提出，希望广大会员单位与上交所一起，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻落实党中央、国务院关于资本市场的重大决策部署，在中国证监会的统一指挥下，形成工作合力，共同促进资本市场高质量发展，圆满完成设立科创板并试点注册制的历史任务。